gpfd.net
当前位置:首页 >> 私募股权基金,并购基金和创业基金有何不同 >>

私募股权基金,并购基金和创业基金有何不同

长期以来,国内对创业投资基金和股权投资基金的分类一直是停留于简单化地按企业创业阶段的标准来划分,但是创业阶段是一种相对标准,不能成为区分创业投资基金和股权投资基金的标准,这种分类也将导致实践中难以准确区分这两类基金

创业投资基金(venture capital fund)即风险投资,简称风投(vc);私募股权投资(private equity),简称pe.二者本没有什么差别,都是为初创阶段的企业提供发展资金.私募股权基金起源于风险投资,在发展早期主要以中小企业的创业和扩张融资为主,因此风险投资在相当长的一段时间内成为私募股权投资的同义词.但是从1980s开始,大型并购基金的盛行使得私募股权基金有了新的含义,现在二者的主要区别体现在投资领域.风险投资基金投资范围限于以高新技术为主的中小公司的初创期和扩张期融资,而私募股权基金的投资对象主要是那些已经形成一定规模的,并产生稳定现金流的成熟企业,这是其与风险投资基金最大的区别.

以前,私募股权指的就是创业投资.现在由于私募股权的兴起,业内通常把私募股权投资(pe)和创业投资(vc)分成两个东西. 它们的区别主要是在投资时间上,pe通常投资成熟的企业、pro-ipo的企业,它们大多已经是细分行业的龙头,和

私募股权基金一般是指从事私人股权(非上市公司股权)投资的基金.创业投资基金是指由一群具有科技或财务专业知识和经验的人士操作,并且专门投资在具有发展潜力以及快速成长公司的基金.从本质上说,二者几乎没有区别,因为它们只是在叫法侧重点不同.如果非要找区别:创投这个名称对企业的成长性要求更高,偏重新兴行业.其实,二者都是以早期投资、上市套现退出为目的而存在的.

1、风险偏好不同 私人股权投资(天使、基金)是一个很宽泛的概念, 用来指称任何一种股权资产不能在股票市场自由交易的投资.创业投资基金主要是投资还在成长期的企业,通常是新兴的朝阳产业,因为这些产业未来发展前景比较好,未来

广义的股权投资金基金等于广义的创业投资基金,通常股权投资基金更倾向于广义上的,但创业投资基金则更倾向于狭义上的.并购投资基金和(狭义的)创业投资基金分别是上述两类基金的两大主流类别,而并购基金源于创业投资基金,后随着规模的扩大,逐步分离出来. 创业投资基金是“增量资本供给,支持企业创建”; 并购投资基金(即典型股权投资基金)是“存量股权受让,支持企业重建”. 并购投资基金、创业投资基金区别于产业投资的本质不同在于:产业投资均是以经营产品为手段,以获取销售利润为目的,因而属于产品经营范畴;而无论是并购投资基金还是创业投资基金,均是以经营资本为手段,以获得财务回报为目的,因而属于资本经营范畴.

与私募股权基金相似的,是私募创业投资基金.这类私募也是投资于一级市场,区别在于,私募股权基金主要投资于有一定规模的成长期公司股权,而私募创业基金主要投资处于初创期的公司股权.可以理解为,前者投资青年,后者投资少年.私募股权可以到私募直营店了解.

私募股权基金与私募创投基金的区别有以下几点:1、操作团队的不同私募股权投资(天使、基金)是一个很宽泛的概念, 通俗的讲此类基金只有集中在最初创始人团队里的几个人手中,因为整个公司的经济架构都是这些人创立和发展的.创投

私募股权基金一般是指从事私人股权(非上市公司股权)投资的基金.创业投资基金是指由一群具有科技或财务专业知识和经验的人士操作,并且专门投资在具有发展潜力以及快速成长公司的基金.从本质上说,二者几乎没有区别,因为它们只是在叫法侧重点不同.如果非要找区别:创投这个名称对企业的成长性要求更高,偏重新兴行业.其实,二者都是以早期投资、上市套现退出为目的而存在的.

1、退出时机不同因为创业投资基金投资进入的比较早,所以价格也相对较低,但同时风险也较大,周期也较长.创业投资基金可以通过被大公司并购、二次募资时出售给其他的私募股权投资基金、或者IPO的方式退出.主动的天使投资人会主动投资私人股权企业.被动的机构投资者可能会投资私人股权投资基金,然后交由私人股权投资公司管理并投向目标公司. 2、投资规模不同创业投资基金相对难度比较高,因为要找到没被发现的真正有潜力的公司比较难,比较考验投资者的判断力.私募股权基金一般是指从事私人股权(非上市公司股权)投资的基金.目前我国的私募股权基金已有很多,包括阳光私募股权基金等等.私募股权基金的数量仍在迅速增加.

网站首页 | 网站地图
All rights reserved Powered by www.gpfd.net
copyright ©right 2010-2021。
内容来自网络,如有侵犯请联系客服。zhit325@qq.com